La remontada de fondos y ETFs de oro: +22% en un mes gracias a una onza en máximos históricos
El oro, activo refugio por excelencia, vuelve a superar sus máximos históricos este lunes, alcanzando los 2.265 dólares por onza troy, lo que representa un incremento del 1,5%. En lo que va de año, el oro acumula una revalorización de casi el 10%, si bien los avances se han concentrado especialmente en este recién finalizado mes de marzo -con una subida del 9%.
Esta gran subida durante marzo ha llevado a su vez a los fondos de inversión que invierten en oro y ETFs que invierten en oro a uno de sus mejores meses en mucho tiempo. En los últimos 30 días, la categoría de vehículos de inversión que invierten en oro ha remontado el vuelo y marca un +22,64% de rentabilidad media.
A pesar de esta remontada, estos fondos continúan de media en negativo en lo que va de 2024, tras un mal arranque de año.
| Categoría | Semana | Mes | 2024 | 12 Meses | 5 Años | 10 Años |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondos de oro y Metales Preciosos | +4,05% | +22,64% | -0,53% | -3,77% | +5,74% | +5,87% |
La resistencia del oro
Esta subida de la onza de oro se produce en un contexto marcado por la inflación de Estados Unidos y las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, quien enfatizó la necesidad de consolidar el proceso desinflacionista antes de considerar recortes en los tipos de interés.
Matthew Michael, director de inversiones en Schroders, ha destacado en un reciente informe la notoria resistencia del oro frente al repunte de los tipos de interés reales. En sus palabras, "Estamos observando un fenómeno significativo que parece indicar una era de desglobalización y creciente fragmentación geopolítica, lo que ha fortalecido notablemente el rol del oro como activo de reserva".
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Por otro lado, Yves Bonzon, director de inversiones en Julius Baer, resaltó la complejidad de explicar la robustez actual del oro, dado que ninguno de los factores tradicionales que influyen en sus precios (como el dólar estadounidense, los rendimientos reales de los bonos estadounidenses y la aversión al riesgo de los inversores) se encuentra en su lugar habitual.
Bonzon planteó que la demanda real de inversión en oro, evidenciada por las tenencias de productos respaldados físicamente, no ha seguido el ritmo del aumento de precios. Esto sugiere que "la especulación en el mercado de futuros está impulsando los precios al alza", planteando dudas sobre la sostenibilidad de la tendencia actual.
Rentabilidad mejores fondos oro en lo que va de 2024
| Nombre | Rentabilidad Año actual | Rentabilidad 5 años |
|---|---|---|
| CM-AM SICAV - CM-AM Global Gold | 4,78% | 8,08% |
| DWS Invest - Gold and Precious Metals Equities | 4,42% | 7,66% |
| Franklin Gold & Precious Metals Fund | 4,23% | 8,39% |
| Edmond de Rothschild Goldsphere | 1,47% | 6,26% |
| GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S. A. | 1,37% | - |
Rentabilidad mejores ETFs oro en lo que va de 2024
| Nombre | Rentabilidad Año actual | Rentabilidad 5 años |
|---|---|---|
| L&G Gold Mining UCITS ETF | 6,14% | 9,27% |
| UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Pure Gold Miners UCITS ETF | 5,81% | 8,61% |
| iShares V PLC - iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) | 4,50% | 9,08% |
| VanEck Gold Miners UCITS ETF | 3,44% | 8,94% |
| VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF | 3,21% | 5,59% |
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
