Mercados alcistas y bajistas en EE.UU, reflexiones para la actual situación de mercado

Las dos gráficas que ponemos acontinuación muestran los períodos de mercados alcistas y bajistas del índice S&P 500 a lo largo del tiempo. A continuación, analizo cada gráfica:

1. Mercados alcistas del S&P 500:

Esta gráfica muestra diferentes periodos de mercados alcistas (cuando los precios de las acciones están subiendo) en el S&P 500. Los periodos están representados por barras verticales con la duración en meses y el porcentaje de rentabilidad durante ese periodo. Por ejemplo, entre 1958 y 1961, hubo un mercado alcista de 50 meses con una rentabilidad del 86%. Estos periodos de mercados alcistas suelen coincidir con momentos de crecimiento económico y aumento de la confianza de los inversores.

2. Mercados bajistas del S&P 500:

Esta gráfica muestra diferentes periodos de mercados bajistas (cuando los precios de las acciones están cayendo) en el S&P 500. Al igual que en la gráfica anterior, los periodos están representados por barras verticales con la duración en meses y el porcentaje de caída durante ese periodo. Por ejemplo, entre 1958 y 1961, hubo un mercado bajista de 6 meses con una caída del 28%. Los mercados bajistas suelen coincidir con momentos de recesión económica, incertidumbre política o financiera, y disminución de la confianza de los inversores.

Al analizar estas gráficas, se puede observar cómo los mercados financieros experimentan ciclos de crecimiento y contracción a lo largo del tiempo. Es importante tener en cuenta que los mercados alcistas y bajistas son parte natural del ciclo económico y del mercado de valores. Los inversores pueden beneficiarse de la diversificación de sus inversiones y de una estrategia a largo plazo para navegar por estos ciclos y reducir el riesgo.

A partir de las gráficas de mercados alcistas y bajistas del S&P 500, podemos sacar las siguientes conclusiones y consejos para inversores:

1. Los mercados financieros experimentan ciclos: Los mercados de valores pasan por periodos de crecimiento (mercados alcistas) y contracción (mercados bajistas). Es importante reconocer que estos ciclos son normales y forman parte de la naturaleza de los mercados financieros.

2. La paciencia y una perspectiva a largo plazo son clave: Aunque los mercados pueden pasar por periodos de volatilidad y caída, históricamente, han tendido a recuperarse y alcanzar nuevos máximos con el tiempo. Por lo tanto, los inversores con una perspectiva a largo plazo pueden beneficiarse de mantener sus inversiones incluso durante los periodos de incertidumbre y bajadas del mercado.

3. La diversificación reduce el riesgo: Diversificar las inversiones en diferentes tipos de activos y sectores puede ayudar a proteger la cartera de las fluctuaciones del mercado. Cuando algunas inversiones no rinden bien, otras pueden compensar las pérdidas, proporcionando una mayor estabilidad a lo largo del tiempo.

4. No intentar predecir el mercado: Predecir con precisión cuándo comenzará un mercado alcista o bajista es extremadamente difícil, incluso para los expertos. En lugar de tratar de anticipar las fluctuaciones del mercado, los inversores deben centrarse en mantener una cartera bien diversificada y ajustar su asignación de activos según sus objetivos y horizonte de inversión.

5. Reequilibrar y ajustar la cartera: Los inversores deben revisar y ajustar regularmente su cartera para asegurarse de que sigue alineada con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Durante los mercados alcistas, algunas inversiones pueden crecer más rápidamente que otras, lo que podría desequilibrar la distribución de activos en la cartera. Reequilibrar periódicamente puede ayudar a mantener un nivel adecuado de riesgo.

Los inversores deben estar conscientes de que los mercados financieros experimentan ciclos y deben centrarse en mantener una perspectiva a largo plazo, diversificar sus inversiones y ajustar regularmente su cartera para navegar por estos ciclos de manera efectiva.

Es cierto que, históricamente, los periodos de mercados alcistas suelen durar más tiempo y generar mayores rentabilidades en comparación con los periodos de mercados bajistas. Esto puede deberse a varios factores, como el crecimiento económico general, la innovación, y el aumento de la productividad y la eficiencia a lo largo del tiempo.

La observación de que los periodos alcistas duran más y generan mejores resultados que los periodos bajistas tiene importantes implicaciones para los inversores:

1. Mantener una perspectiva a largo plazo: Dado que los mercados alcistas suelen durar más y proporcionar mayores rentabilidades, los inversores que mantienen una perspectiva a largo plazo pueden beneficiarse de la tendencia al alza de los mercados a lo largo del tiempo.

2. Resistir la tentación de vender en pánico: Durante los mercados bajistas, es común que los inversores se asusten y vendan sus inversiones en un intento de evitar pérdidas adicionales. Sin embargo, esta estrategia puede resultar contraproducente, ya que los inversores pueden perderse la recuperación del mercado y el inicio de un nuevo mercado alcista.

3. Aprovechar las oportunidades de compra: Los periodos bajistas pueden ofrecer oportunidades para que los inversores adquieran acciones de calidad a precios más bajos. Al aprovechar estas oportunidades y mantener una perspectiva a largo plazo, los inversores pueden posicionar sus carteras para beneficiarse de futuros mercados alcistas.

4. Evitar el market timing: Como es difícil predecir cuándo comenzarán y terminarán los mercados alcistas y bajistas, los inversores deben evitar la tentación de intentar anticipar las fluctuaciones del mercado. En su lugar, pueden centrarse en mantener una cartera diversificada y ajustar sus inversiones según sus objetivos y tolerancia al riesgo.

En resumen, es importante que los inversores reconozcan que los periodos de mercados alcistas suelen durar más y generar mayores rentabilidades que los periodos de mercados bajistas. Mantener una perspectiva a largo plazo y resistir la tentación de vender en pánico durante los periodos bajistas puede ayudar a los inversores a aprovechar el potencial de crecimiento a lo largo del tiempo. 

Estoy disponible para responder a sus preguntas y aclarar cualquier duda que tenga. Además, si decide invertir,  puede contactarme en el teléfono 627426976 o escribirme un correo electrónico a jcanto2@mapfre.com.

Fuente: (Todos los gráficos) Bloomberg, Refinitiv Datastream, S&P Global, J.P. Morgan Asset Management Guide To The Markets, datos de finales de 2022.