Review profesional
Noelia Vanaclocha Grilles Agente opina
Publicado hace 2 meses
Hield Yield + Corto Plazo=COMBINACIÓN GANADORA
Fondo de inversión que minimiza tanto el riesgo de tipos como de Spread y riesgo de impago por tener vencimientos más cortos.
Las Tires de su cartera son muy atractivas ( en la parte de $ su Tir es del 8,5% y en la parte de € la Tir ronda el 7%).
Es un fondo de gestión activa y generador de Alpha.
La rentabilidad la recoge de tres formas:
1. Por el Yield de la cartera, es decir, la rentabilidad que recoge el fondo por parte de los cupones abonados de la renta fija.
2. Porque la cartera media que tiene el fondo en precio es del 95% y al aproximarse a los vencimientos el precio se acerca al 100%.
3. Por las primas de amortización parcial o call que tiene de activos ( aproximadamente el 40% de la cartera del fondo vence de forma anticipada) generando Alpha al fondo.
El fondo actualmente tiene una duración media de 2 años, teniendo en cuenta las amortizaciones anticipadas.
Es un fondo que busca compañías con visibilidad de ingresos, poco o nada cíclicas.
Por distribución geográfica busca sobre todo compañías europeas, teniendo exposición en EEUU entorno al 15% y en emergentes un 10% aproximadamente.
Por calidad crediticia se concentra en BB,B
La TIR de la cartera es del 4,25% MUY ATRACTIVA.
Por último, existe también en este fondo la clase de distribución o reparto y teniendo en cuenta la Yield de la cartera a 12 meses, el dividendo anual es del 4,25%, por lo que se puede tener el fondo y recibir intereses periódicos en forma de dividendos.